ตลาดปิดต้นเดือนกุมภาพันธ์ที่ขาดทุนอย่างไม่คาดคิด เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ PCE

หุ้นดีดตัวขึ้นอย่างมากในวันศุกร์ ปิดสัปดาห์ที่วุ่นวายและเดือนที่ขาดทุนด้วยโน้ตที่เป็นบวก ขณะที่นักลงทุนมองข้ามความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 1.59% ขณะที่ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 601 จุด ฟื้นตัวจากการขาดทุนในช่วงต้น ๆ ของการซื้อขายหลังจากเกิดการแลกเปลี่ยนที่ร้อนแรงระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และโวโลดีเมียร์ เซเลนสกี ของยูเครนที่ทำเนียบขาว นัสแดกคอมโพสิตก็เพิ่มขึ้น 1.63% แม้ว่าจะยังคงถูกถ่วงด้วยการแสดงผลงานที่อ่อนแอในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 นักลงทุนเผชิญกับสัญญาณเศรษฐกิจที่ผสมผสานกัน รายงานรายได้ส่วนบุคคลที่แข็งแกร่งในขณะเดียวกันก็มีการลดลงของการใช้จ่ายของผู้บริโภคและอัตราเงินเฟ้อ PCE แกนกลางที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• S&P 500 ฟื้นตัว, ลดการขาดทุนรายสัปดาห์: ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 1.59% ในวันศุกร์ ปิดที่ 5,954.50 สิ้นสุดสัปดาห์ที่ผันผวนด้วยโน้ตเชิงบวก แม้ว่าการกระโดดขึ้นในชั่วโมงสุดท้ายของการซื้อขาย ดัชนียังลดลง 1% ในสัปดาห์นี้ และสิ้นสุดเดือนกุมภาพันธ์ด้วยการลดลง 1.4% ขณะที่นักลงทุนเผชิญกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
• ดัชนีดาวโจนส์ทะยานขึ้นกว่า 600 จุด: ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 601.41 จุด หรือ 1.39% สู่ระดับ 43,840.91 จุด ลบทำการขาดทุนจากช่วงต้นสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงปิดเดือนกุมภาพันธ์ลดลง 1.6%
• การขายเทคโนโลยีถ่วงเงินให้ Nasdaq หนักที่สุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2024: ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.63% ในวันศุกร์เป็น 18,847.28 แต่มียอดลดลง 4% ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นเดือนที่แย่ที่สุดในเกือบปี ความอ่อนแอนี้เกิดจากการลดลงของหุ้น Nvidia ถึง 8.5% ในช่วงต้นสัปดาห์หลังจากรายงานผลประกอบการที่แสดงยอดรายรับที่น้อยที่สุดในรอบสองปี
• การปะทะกันระหว่างทรัมป์และเซเลนสกีส่งผลให้เกิดความผันผวน, VIX อยู่ที่ 22.40: ตลาดหุ้นกลับไปในทิศทางลบชั่วคราวหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์และโวโลดีมีร์ เซเลนสกีจากยูเครนปะทะกันในห้องรูปไข่เกี่ยวกับข้อตกลงสิทธิ์แร่ธาตุที่อาจเกิดขึ้น คำพูดของทรัมป์ที่ว่าเซเลนสกีกำลัง “เล่นกับสงครามโลกครั้งที่สาม” ทำให้ตลาดผันผวน ส่งผลให้ดัชนี Cboe Volatility Index (VIX) ขึ้นไปที่ 22.40 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 27 มกราคม ก่อนที่จะลดลงเมื่อตลาดหุ้นฟื้นตัว
• ตลาดหุ้นยุโรปปิดผสมกัน, แซงหน้าสหรัฐฯ ในเดือนกุมภาพันธ์: หุ้นยุโรปขยายตัวต่อเนื่อง โดย Stoxx 600 ปิดสูงขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ ทำให้มีกำไรสัปดาห์ที่สิบติดต่อกัน ดัชนีนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในเดือนกุมภาพันธ์ แซงหน้าตลาดหุ้นวอลล์สตรีท FTSE 100 เพิ่มขึ้น 1.57% ในเดือนนี้ถึง 8,809.74 ขณะที่ CAC 40 ของฝรั่งเศสขยับขึ้น 0.1% ไปที่ 8,112 ส่วน DAX ของเยอรมนีปิดตัวราบเรียบ และ FTSE MIB ของอิตาลียังคงลดลงปิดต่ำกว่า 38,600 ตลาดยุโรปแสดงความมั่นคงแม้จะมีความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นหลังจากทรัมป์ขู่ว่าจะเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากสหภาพยุโรป 25% “ในไม่ช้านี้” ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อของฝรั่งเศสลดลงเหลือ 0.8% ในเดือนกุมภาพันธ์ตามตัวเลขเบื้องต้น ในขณะที่ข้อมูลจากสี่รัฐใหญ่ของเยอรมันชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวเพิ่มเติมในภาวะเงินเฟ้อระดับชาติ ในรัฐนอร์ธ-ไรน์-เวสต์ฟาเลีย อัตราเงินเฟ้อลดลงถึง 1.9% จาก 2.0% ในเดือนมกราคม ขณะที่บาเดน-เวือร์ทเทมแบร์กมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยถึง 2.5% ขณะที่ยอดค้าปลีกของเยอรมันเพิ่มขึ้น 0.2% ระหว่างเดือนธันวาคมและมกราคม แสดงถึงความมั่นคงในความต้องการของผู้บริโภค
• ตลาดเอเชียดิ่งลงหลังทรัมป์ยืนยันการเก็บภาษีสินค้าเม็กซิโก แคนาดา และจีน: ทรัมป์ยืนยันการเก็บภาษี 25% สำหรับสินค้านำเข้าจากเม็กซิโกและแคนาดาจะมีผลในวันที่ 4 มีนาคมนี้ พร้อมกับเก็บภาษีเพิ่มเติม 10% สำหรับสินค้าจีน ข่าวนี้ทำให้ตลาดเอเชียดิ่งลงในวันศุกร์ ดัชนีฮั่งเส็งลดลง 3.55% ขณะที่ซีเอสไอ 300 ในจีนแผ่นดินใหญ่ลดลง 1.97% ปิดที่ 3,890.05 นิกเคอิ 225 ของญี่ปุ่นลดลง 2.88% ปิดที่ 37,155.50 และทอปิกซ์ลดลง 1.98% ปิดที่ 2,682.09 ตลาดเกาหลีใต้โคสปีลดลง 3.39% ปิดที่ 2,532.78 และโคสดัคลดลง 3.49% ปิดที่ 743.96 ส่วนตลาดออสเตรเลียดัชนี เอสแอนด์พี/เอเอสเอ็กซ์ 200 ลดลง 1.16% ปิดที่ 8,172.40 และนิเฟตี้ 50 ของอินเดียลดลง 0.99%
• การใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐลดลงและอัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น: ดัชนี Personal Consumption Expenditures (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐติดตามอย่างใกล้ชิด เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนมกราคมและ 2.5% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ดัชนี PCE หลักซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานก็เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าและ 2.6% ต่อปี ลดลงเล็กน้อยจากการอ่านค่าของเดือนธันวาคมที่ 2.9% อย่างไรก็ตาม การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงอย่างไม่คาดคิด 0.2% ในเดือนมกราคม ในขณะที่รายได้ส่วนบุคคลพุ่งขึ้น 0.9% เป็นการส่งสัญญาณว่าครัวเรือนเลือกที่จะออมเงินแทนที่จะใช้จ่าย อัตราการเก็บออมส่วนบุคคลเพิ่มขึ้นเป็น 4.6%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงเนื่องจากนักลงทุนหาความปลอดภัย: ราคาพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากเทรดเดอร์เคลื่อนไหวเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ลดลง 6 จุดพื้นฐานที่ 4.208% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลดลง 8 จุดพื้นฐานที่ 3.987% นักลงทุนตอบสนองต่อการรวมกันของความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลการใช้จ่ายผู้บริโภคที่อ่อนแอ และเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ โดยทั้งหมดนี้กระตุ้นความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจชะลอการปรับอัตราดอกเบี้ยลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้
• ราคาน้ำมันลดลง ลดลงรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่พฤศจิกายน: ตลาดน้ำมันอ่อนแอลงในวันศุกร์ ขณะที่น้ำมันดิบเบรนต์ลดลง 1.16% เหลือ $73.18 ต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ลดลง 0.84% เหลือ $69.76 ต่อบาร์เรล การลดลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่นักเทรดประเมินผลกระทบจากการเคลื่อนไหวทางภาษีของทรัมป์ การกลับมาเริ่มส่งออกน้ำมันจากเคอร์ดิสถานของอิรัก และแผนการผลิตของโอเปคที่จะมีขึ้น ในเดือนนี้ น้ำมันแสดงการขาดทุนครั้งแรกนับตั้งแต่พฤศจิกายน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความต้องการทั่วโลกและความไม่แน่นอนทางการเมือง

FX วันนี้:

• ยูโรซบเซาตามกำไรที่จางหาย ปิดต่ำกว่า 1.0380: ยูโรอ่อนค่าต่อดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ โดย EUR/USD ลดลง 0.24% ปิดที่ 1.0372 คู่เงินเริ่มต้นเซสชั่นที่ 1.0397 และขึ้นไปสูงสุดที่ 1.0419 ก่อนจะเสียแรง ขึ้นไปต่ำสุดที่ 1.0359 ข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาต่ำกว่าคาดหมายจากยุโรปส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น อีกทั้งความกังวลเกี่ยวกับการค้าอันรุนแรงของสหรัฐกับสหภาพยุโรป ยูโรยังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ราย 50 วัน (SMA) ที่ 1.0387 โดยมีแนวต้านที่ 1.0420 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ราย 100 วัน (SMA) ที่ 1.0526 การขาดทุนเพิ่มเติมอาจทำให้คู่เงินนี้ทดสอบ 1.0350 และถ้าหลุดต่ำกว่าระดับนี้อาจเปลี่ยนไปเป็น 1.0300
• ปอนด์อังกฤษลดลงเนื่องจากยังเจอกับความต้านทานที่ 1.2600: ค่าเงินสเตอร์ลิงไม่มียุทธศาสตร์ที่ชัดเจนในวันศุกร์ โดย GBP/USD ลดลง 0.17% ไปที่ 1.2579 หลังจากพยายามดันขึ้นไปที่ 1.2622 ในช่วงต้นของการซื้อขาย คู่สกุลเงินนี้เจอแรงขาย ทำให้ลดลงไปต่ำสุดที่ 1.2559 ก่อนจะทรงตัว ความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ กดดันความเชื่อมั่น แม้ว่าจะยังมีเส้นทางที่ว่า UK อาจรอดพ้นจากนโยบายการค้าของทรัมป์ ค่าเงินปอนด์ต้องเผชิญกับความต้านทานสำคัญที่ 1.2600 โดยที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอยู่ที่ 1.2637 ซึ่งเป็นอุปสรรคหลัก ด้านล่างนี้ การสนับสนุนทันทีอยู่ที่ 1.2550 โดยหากแตกผ่านระดับนี้ จะเปิดทางไปที่ 1.2500
• ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงแม้ข้อมูลเศรษฐกิจจะแข็งแกร่ง: ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ โดย USD/CAD เพิ่มขึ้น 0.25% เป็น 1.4469 คู่เงินนี้เปิดที่ 1.4434 และลดลงชั่วครู่เป็น 1.4399 ก่อนจะฟื้นตัวขึ้นสูงสุดในช่วงการซื้อขายที่ 1.4469 แม้ว่าการเติบโตของ GDP ของแคนาดาจะสูงเกินคาดที่ 2.6% ต่อปีในไตรมาสที่ 4 แต่ดอลลาร์แคนาดายังไม่สามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลนี้ได้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง USD/CAD กำลังทดสอบแนวต้านที่ 1.4500 โดยหากทะลุสูงขึ้น อาจผลักดันคู่เงินนี้ไปที่ 1.4600 ในด้านขาลง แนวรับอยู่ที่ 1.4400 และต่อด้วย 1.4300 หากแรงกดดันด้านลงเพิ่มขึ้น
• ราคาทองคำลดลง ขณะที่ราคายังไม่สามารถยืนเหนือ $2,870 ได้: ราคาทองคำอ่อนตัวลงเมื่อวันศุกร์ โดยมีการลดลง 0.77% ปิดที่ $2,854 หลังจากราคาทองคำขยับขึ้นสูงสุดในวันระหว่างที่ $2,885 ก็ได้เผชิญกับแรงขายใหม่ที่ดึงราคาร่วงลงมาที่ระดับต่ำสุด $2,832 ก่อนที่จะมีการทรงตัวขึ้น แม้ว่าจะเกิดการลดลง แต่ราคาทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยมีแนวรับที่ $2,850 และความเสี่ยงของการลดลงต่อไปที่ $2,800 แนวต้านอยู่ที่ $2,870 โดยการขยับผ่าน $2,900 จึงจะสามารถคืนโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง ผู้ค้าเฝ้าติดตามความไม่แน่นอนทั่วโลกและแนวโน้มเงินเฟ้อต่อไปสำหรับทิศทางในตลาดโลหะมีค่า

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• Nvidia ฟื้นตัวหลังจากการเทขายล่าสุด: หุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้น 4% ในวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนเข้าซื้อหลังจากหุ้นลดลง 8.5% อย่างรุนแรงในวันพฤหัสบดี การเทขายล่าสุดเกิดขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการล่าสุดของบริษัทที่แสดงให้เห็นว่ารายได้เพิ่มขึ้นน้อยที่สุดในรอบสองปี ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแรงขับเคลื่อนในการเติบโตของภาค AI
• หุ้นคริปโตทะยานขึ้นเมื่อบิตคอยน์กลับมา: บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์สหรัฐชั่วครู่ในช่วงกลางคืนเป็นครั้งแรกในรอบสามเดือนแต่ดีดกลับขึ้นมาในภายหลัง ส่งผลให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตพุ่งขึ้น โดย Coinbase เพิ่มขึ้น 3.5% ขณะที่ MicroStrategy พุ่งขึ้น 6.4% Miner Mara Holdings ก็ทะยานขึ้น 6% เมื่อผู้ลงทุนรู้สึกสบายใจในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
• AES พุ่งสูงขึ้นจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง: บริษัทสาธารณูปโภค AES เพิ่มขึ้น 11.7% หลังจากรายงานผลกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วตลอดปีที่ $2.14 ต่อหุ้น มีรายได้ที่ $12.28 พันล้านเหรียญ ซึ่งเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ที่ $1.91 ต่อหุ้น และรายได้ที่ $12.13 พันล้านเหรียญ
• หุ้น Duolingo ร่วงลงเนื่องจากแนวโน้มไม่ดี: หุ้นของ Duolingo ร่วงลง 17% หลังจากการคาดการณ์ EBITDA ในไตรมาสแรกของบริษัทต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดหวังไว้
• NetApp ร่วงลงหลังจากพลาดรายได้: บริษัทเทคโนโลยี NetApp ลดลง 15.6% หลังจากรายงานรายได้ไตรมาสที่สามตามปีงบประมาณ $1.64 พันล้าน ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ $1.69 พันล้าน.
• SoundHound AI ขึ้นราคาจากรายได้แข็งแกร่ง: หุ้นของ SoundHound AI พุ่งขึ้น 17.5% หลังจากบริษัทด้านการจดจำเสียงรายงานรายได้ไตรมาสที่สี่ที่ $34.5 ล้าน เหนือกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ $33.7 ล้าน

เมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์จบลง ตลาดหุ้นปิดตัวด้วยความผันผวน โดยดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 1.59% ในวันศุกร์เพื่อลดความสูญเสียรายสัปดาห์ ในขณะที่ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้นกว่า 600 จุด แม้ว่าจะฟื้นตัวในช่วงท้ายของการซื้อขาย ดัชนี Nasdaq ยังคงประสบกับเดือนที่แย่ที่สุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 โดยมีสาเหตุมาจากความแออัดในภาคเทคโนโลยีและการลดลงของหุ้น Nvidia ในช่วงต้นสัปดาห์ ความตึงเครียดทางการเมืองยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอน โดยตลาดตอบสนองต่อการแลกเปลี่ยนที่เผ็ดร้อนของประธานาธิบดีทรัมป์กับผู้นำยูเครน Zelenskyy ซึ่งทำให้ดัชนีความผันผวน VIX พุ่งขึ้นสู่ระดับ 22.40 ชั่วคราว ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนของตราสารหนี้ลดลงเพราะนักลงทุนหันไปหาความปลอดภัย และราคาน้ำมันลดลงครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรใหม่และการตัดสินใจของอิรักที่จะกลับมาส่งออกอีกครั้ง ด้วยนักลงทุนที่ยังคงย่อยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด – รวมถึงการใช้จ่ายผู้บริโภคที่อ่อนแอ การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ PCE และการเติบโตของ GDP ของแคนาดาที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ – จุดสนใจขณะนี้หันมาเน้นที่นโยบายต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ และผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นของทรัมป์