米国市場は水曜日に反発を拡大し、主要株価インデックスは2日連続で上昇。インベスターは米中間の貿易摩擦を乗り越え、株式への信頼を再び示した。ダウ・ジョーンズ工業平均は、Nvidiaとアムジェン（Amgen）の大幅な上昇に牽引され、300ポイント以上上昇した。一方、アルファベットやAMDなどの主要テクノロジー株が軟調だったにもかかわらず、S&P 500とナスダックも上昇して終えた。反発は、中国からの輸入品に対する新たな関税と北京の報復措置に端を発した週初めの売り崩しを受けてのものだった。しかし、好調な企業収益と労働市場の強さを示す民間部門の雇用データが予想を上回ったことが、投資家の信頼回復と幅広い市場の反発につながった。
主要ポイント：
ダウは2日連続で300ポイント以上上昇：ダウ平均株価は317.24ポイント（0.71%）上昇し、44,873.28ドルで取引を終えた。スーパーマイクロコンピュータがNvidiaのBlackwellプラットフォームを使用したAIデータセンターのフル生産を発表したことを受け、5%以上上昇したNvidiaが優良株インデックスを押し上げた。
テクノロジーセクターの弱さにもかかわらず、S&P 500とナスダックは上昇を続ける：S&P 500は0.39%上昇し、6,061.48で取引を終えた。一方、ナスダック総合指数は0.19%上昇し、19,692.33で取引を終えた。S&Pの上昇は、半導体株とヘルスケア株の好調なパフォーマンスに支えられた。しかし、ナスダックはAlphabet（-7%）とAMD（-6%）の損失により下落した。両社は予想を下回る収益報告を発表した後、大幅に下落した。
決算報告が注目を集める中、欧州市場は上昇：水曜日の取引で欧州株式は上昇し、欧州全域を対象としたStoxx 600指数は0.47%上昇した。FTSE 100は0.61%上昇し8,623.29ポイント、GSKは好調な決算報告と売上予測の上方修正により7.6%上昇した。スペインのBanco Santanderは四半期利益が過去最高となり、8.3%上昇した。Novo Nordiskは肥満治療薬の売上が好調で4.54%上昇した。しかし、フランスのCAC 40は工業生産の低調なデータを受けて0.2%下落し、イタリアのFTSE MIBは0.4%下落した。DAXは0.2%上昇し、21,552ポイントで取引を終え、乱高下したセッション後の回復をさらに拡大した。一方、フランスの12月の工業生産は前月比で0.4%下落した。ユーロ圏の総合PMIは予想通り50.2、サービス業PMIは51.3で予想の51.4を下回った。ユーロ圏のPPIは前月比0.4%増で予想の0.3%増を上回ったが、前年比では横ばいで、予想の0.1%減とは対照的だった。
アジア太平洋市場は、取引の不透明感の中、概ね上昇：アジアの株式市場はウォール街に追随し、大半の主要市場はプラスで取引を終えた。日本の日経平均株価は0.09%上昇し38,831.48、より幅広いTOPIXインデックスも0.27%上昇し2,745.41となった。韓国のコスピ指数は1.11%上昇して2,509.27となり、小型株に重点を置くコスダック指数も1.54%上昇して730.98となった。これは、消費者物価指数（前年比2.2%増）が予想を上回る結果となったことを示すデータに支えられた。一方で、中国CSI 300は0.58%減の3,795.08となり、1月のCaixinサービスPMIが12月の52.2から51.0に低下し、サービス活動の減速を示したことで、それまでの上昇分を帳消しにした。香港ハンセン指数も規制への懸念から0.97%下落した。アップル関連の懸念が市場に重くのしかかった。2024年のインドネシアの経済成長率は5.03%であった。
民間部門の給与増加率は予想を上回る：1月の米国の労働市場は回復力を示し、民間部門の企業は18万3000人の雇用を追加し、エコノミストの予測15万人を上回った。この数字は、12月に追加された雇用数17万6000人の修正値も上回った。しかし、雇用創出はすべてサービス業によるもので、190,000のポジションが追加された一方で、製造業では6,000の雇用が削減された。 職に留まった労働者の賃金は前年比で4.7%上昇し、12月の4.6%からわずかに上昇した。これは、経済全体に対する懸念があるにもかかわらず、賃金上昇が引き続き堅調であることを示している。
米国労働市場の安定化により米国債利回りが低下： トレーダーが労働市場の安定化の兆候を評価したため、10年物米国債の利回りは8ベーシスポイント以上低下し、4.428%となった。 一方、2年物米国債の利回りは2ベーシスポイント以上低下し、4.191%となった。これは、金曜日に発表される非農業部門雇用者数報告を前に、インベスターのセンチメントが慎重になっていることを反映している。
在庫の積み増しと取引懸念により原油価格が下落：水曜日、米国の原油およびガソリン在庫の大幅な積み増しが需要の低迷を示唆したため、原油価格は大幅に下落した。ブレント原油は1.59ドル（2.09%）下落し、1バレルあたり74.61ドルとなった。一方、ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は1.67ドル（2.3%）下落し、1バレルあたり71.03ドルとなった。ガソリン需要の減少と精製業者の季節的なメンテナンスにより、このような下落が生じた。
今日の Forex 市場：
EUR/USD はやや上昇するも、圧力は継続：水曜日の EUR/USD ペアは 0.26% 上昇し、1.0405 で取引を終了。これはユーロが最近の損失から回復しようとする試みであった。しかし、わずかな上昇にもかかわらず、このペアは依然として幅広い下降トレンドにあり、主要な抵抗水準を突破する勢いには欠けている。50日間の移動平均である1.0411が引き続き上昇を抑えており、さらなる上昇の可能性があれば、1.0450と1.0500のテストにつながるだろう。しかし、1.0400ドルを維持できなければ、新たな売り圧力により1.0350ドル、1.0300ドルがターゲットとなる可能性がある。より持続的な回復には、1.0638ドルの100日移動平均を上回る必要がある。
英ポンド/米ドルは、イングランド銀行（BOE）の政策決定を前にトレーディング懸念が和らぎ、上昇を続ける：英ポンドは水曜日に0.18%上昇し、1.2503ドルまで達し、3日連続で上昇した。先週の安値1.2380から100ピップ以上回復し、貿易戦争懸念の緩和が背景にある。しかし、1.2504の50日移動平均線では抵抗が予想され、この水準を突破するにはさらなる上昇の勢いが必要と見られる。GBP/USDが1.2550を上回れば、以前に売り圧力が生じた1.2600に向かって上昇する可能性がある。一方、下落した場合、直近のサポートは1.2450である。より長期的なトレンドでは、100日間の移動平均である1.2755が重要な水準であり、トレーダーらは今後の方向性を示すイングランド銀行の政策発表を待っている。
USD/JPY急落、重要なサポートレベルを割り込む： USD/JPYは水曜日に急落し、1.04%安の152.72で取引を終えた。これは約2か月間で最大の1日下落幅である。この下落により、100日間の移動平均である152.41を下回り、先週155.00の回復に失敗した後の勢いの変化が確認された。次の重要なサポートレベルは12月初旬に最後に試された152.00であり、さらに下落すると200日間の移動平均である150.50が視野に入る可能性がある。反発する場合は、まず154.00の抵抗に直面し、その後154.82の50日移動平均が控えている。154.00またはそれ以上の水準を再び回復しない限り、短期的なバイアスは弱気のままとなる。
リスク選好の改善で豪ドル/米ドルが上昇：水曜日、豪ドルは上昇し、豪ドル/米ドルは0.61%上昇して0.6286となり、1週間ぶりの高値で取引を終えた。米国の経済指標がまちまちとなり、リスク選好が高まったことで、米ドル安が進んだことがこの通貨ペアを下支えした。しかし、来月の豪準備銀行（RBA）がハト派的な姿勢を示すとの予想から、さらなる上昇は限定的となる可能性がある。このペアは先週の安値0.6200から100pipsほど反発しているが、依然として50日移動平均の0.6292を下回っている。この水準が破られれば強気基調が確認され、次のターゲットは0.6350となるだろう。一方、下値のサポートは0.6250であり、さらに下落する場合は0.6200まで引き戻される可能性がある。
ゴールドは上昇を続け、2,900の主要抵抗線に接近：水曜日、ゴールド価格は上昇を続け、2,861.73で取引を終え、0.72%上昇した。これは、貿易摩擦の高まりの中、インベスターが安全資産に群がったためである。過去2週間で、ゴールドは200ポイント以上上昇し、強気トレンドを固めている。ゴールド価格は、50日間の移動平均である2,682.14を大きく上回り、上昇トレンドを強めている。次の重要な抵抗線は2,900.00である。トレーダーが利益を確定するにつれ、短期的な調整が続く可能性が高いが、当面のサポートは2,820.00、より強い買い意欲は2,780.00付近にある。ゴールド価格がこのレンジを維持できれば、心理的抵抗線である3,000.00ドルに向けてさらなる上昇が期待される。しかし、より大幅な調整が起こった場合は、価格が50日移動平均の2,682ドルを試す可能性もあるが、全体的なトレンドは依然として強気である。
注目銘柄：
AI提携でNvidiaの株価が急騰：Nvidiaの株価は、スーパーマイクロコンピューターがNvidiaのBlackwellプラットフォームを搭載したAIデータセンターのフル生産を発表したことを受け、5.2%上昇した。スーパーマイクロの株価も8%上昇し、AI分野の強い需要の恩恵を受けた。
アルファベット、クラウド収益の低迷で急落：Googleの親会社であるアルファベットは、第4四半期のクラウド収益が予想を下回ったと報告した後、ナスダック100種で最大の7.0%下落となった。インベスターは、同社の人工知能コストの上昇と、AIの野望を収益化するのに予想以上の時間がかかる可能性を懸念している。
AMDのデータセンター収益は期待外れで下落：アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）の株価は、同社が第4四半期のデータセンター収益を38.6億ドルと発表し、予想の40.9億ドルを下回ったことを受けて、6.0%下落した。
肥満治療薬の需要増でノボ・ノルディスクの株価上昇：ノボ・ノルディスクの株価は、同社が予想を上回る第4四半期の利益を発表したことを受け、4.54%上昇した。この利益は、話題の肥満治療薬に対する継続的な強い需要に支えられたものである。
市場は、企業収益、経済データ、地政学的な緊張感など、さまざまな材料を消化しており、インベスターのセンチメントは依然として慎重ながらも楽観的である。ダウ・ジョーンズ・インデックスは300ポイント以上急騰し、2日連続で反発を拡大。一方、S&P 500とナスダックもわずかに上向いたが、アルファベットやAMDなどの主要ハイテク株は軟調だった。欧州市場もノボ・ノルディスクを筆頭に上昇したが、フランスとユーロ圏の経済指標が低調だったことで懸念が高まった。アジアでは、日本の日経平均株価と韓国のコスピ指数が上昇した一方で、中国のCSI 300はサービスセクターの成長鈍化により下落。一方、米国の原油在庫の増加と取引への懸念再燃により、原油価格は2%以上急落。また、ゴールド価格は2,900ドルに向けて上昇を続け、根強いリスク回避傾向を示した。
