FRBが金利を据え置き、Nvidiaの損失が拡大し、市場が下落

水曜日の米国市場は、連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置いたことや、インフレ見通しへの懸念を受けて、インベスターの反応を受け下落した。S&P 500は0.47%下落し、ナスダック総合指数も下落となった。AI大手のNvidiaの株価が急落したことが、市場の下落を後押しした。米国当局が中国への半導体販売を制限する可能性があるとの報道が、テクノロジーセクターのセンチメントを圧迫した。一方、FRBはインフレに対して慎重な姿勢を維持し、政策立案者らは今後の金利調整に対して慎重なアプローチを打ち出した。欧州市場は、好調な企業収益報告に支えられ小幅上昇となったが、アジアの株式市場は、旧正月休暇で一部の市場が休場となったため、まちまちの動きとなった。

主なポイント:

• FRBの金利据え置き決定を受け、S&P 500が下落： S&P 500は0.47%下落し、6,039.31で取引を終えた。これは、連邦準備制度が金利を4.25%から4.50%に据え置くことを決定したことへの反応である。連邦準備制度は、インフレが「やや高まっている」ことを認め、労働市場は依然として堅調であることを強調したが、インベスターは声明をややタカ派的なものと解釈している。
• ダウとナスダックが下落、Nvidiaは売り越し続く: ダウ平均株価は136.83ポイント（0.31%）下落して44,713.52で取引を終え、ナスダック総合指数は0.51%下落して19,632.32で取引を終了。テクノロジー株は再び圧力を受け、Nvidiaの株価は4%下落し、今週は13%以上も値を下げた。
• 好調な企業収益を受け、欧州市場が上昇: 水曜日の欧州株式市場は上昇し、欧州全域を対象としたストックス指数は0.5%上昇し、テクノロジー株は2%急騰しました。FTSE 100指数は23.94ポイント（0.28%）上昇して8,557.81で取引を終えた。一方、ドイツのDAX指数は184ポイント（0.86%）上昇し、フランスのCAC 40は高級株の急落により0.3%下落して7,873となった。イタリア株は堅調で、FTSE MIBは0.6%上昇し、36,372となった。半導体製造装置大手のASMLは、予想を上回る業績と前四半期比169%の純受注増により、5.6%上昇した。しかし、LVMHの株価は5%下落し、ケリングの株価も6%急落するなど、高級品セクターの低迷を反映する結果となった。
• アジア市場はハイテク株の回復により上昇した。日本の日経平均株価は1.02%上昇し、39,414.78で取引を終えた。これは、インベスターがハイテク株を買い進めたことで、最近の損失から回復したことを意味する。アドバンテストは4.36%、東京エレクトロンは2.34%、ソフトバンクグループは2.43%上昇し、投資家のセンチメントを後押しした。TOPIX指数も0.68%上昇し、2,775.59で引けた。一方、オーストラリアのS&P/ASX 200は0.57%上昇し、8,447で取引を終え、12月5日以来の高値を記録。この上昇は、インフレ率の低下を背景としたもので、年間のインフレ率は2.4%で、予測の2.5%をやや下回り、オーストラリア準備銀行への圧力が緩和された。
• カナダ銀行、米国の関税脅威を前に利下げ: カナダ銀行は、経済成長の鈍化と貿易障壁の可能性を懸念し、基準金利を25ベーシスポイント引き下げ3%とした。また、中央銀行は成長予測を引き下げ、土曜日に発効予定のトランプ大統領が提案したカナダからの輸入品に対する25%の関税は、経済に深刻な打撃を与える可能性があると警告した。カナダは輸出の75%を米国に依存しているため、貿易制限に対して特に脆弱である。
• 米財務省債の利回りはFRBの決定後に安定化: 10年物米国債の利回りは、FRBの声明発表後に一時的に上昇したものの、4.551%で変わらず。2年物米国債の利回りは2ベーシスポイント上昇し、4.226%となった。これは、利下げのタイミングに対するインベスターの不透明感を反映したもの。
• 米国の原油在庫が増加し、原油価格が下落：米国の原油在庫が予想を上回る増加となり、水曜日の原油価格が下落した。ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）の原油価格は1バレルあたり84セント（1.1%）下落し72.93ドル、ブレント原油は60セント（0.8%）下落し76.89ドルとなった。米国産原油の在庫は346万バレル増加し、予想されていた319万バレルの増加を上回りました。市場は現在、4月の供給計画に関する協議が予定されている2月3日のOPEC+会議に注目しています。

本日の外国為替市場:

• パウエル議長の姿勢に勢い欠くEUR/USD: 水曜日、EUR/USDは0.23%下落し、1.0406で取引を終えた。これは、欧州中央銀行が金利引き上げに対して慎重な姿勢を示したことを受け、ユーロが引き続き圧力下にあることが原因である。同通貨ペアは一時1.0433の高値を付けたが、その後は再び売り圧力に直面した。
• 1.0429の50日移動平均線は依然として重要な抵抗水準であり、さらなる上昇は1.0500付近で頭打ちとなる可能性がある。1.0380が維持されなければ、1.0300水準の試行が始まる可能性がある。
• GBP/USDは、FRBの決定を消化する形で横ばい推移： 水曜日のGBP/USDはほとんど変化がなく、1.2437で取引を終え、0.04%の下落にとどまった。ポンドは一時1.2466の高値を付けたが、その勢いを維持できず、市場の不透明な状況を反映した。このペアは最近の損失から回復しようとしたが、1.2500付近の抵抗線が上昇を抑えた。日足チャートでは、GBP/USDは主要な移動平均を下回り、特に50日間の単純移動平均線は1.2520で強力な抵抗線として機能している。この水準が持続的に突破された場合、ペアは1.2600に向かう可能性があるが、勢いが失われた場合、1.2380まで下落し、1.2300でより強力なサポートを見つける可能性がある。
• AUD/USD、FRBの決定後に上昇を維持できず: AUD/USDは水曜日に下落を拡大し、0.6227で取引を終えた。これは1日あたり0.40%の下落である。このペアは一時的に0.6254まで上昇したが、回復を維持することはできなかった。過去1週間で、オーストラリアドルは1.2%以上下落しており、商品価格の低迷と継続的なリスク回避傾向が重荷となっている。この通貨ペアは50日移動平均の0.6322を下回り、さらなる下落リスクを示唆している。0.6300を回復できなければ、0.6180まで下落し、次の主要サポートは0.6100となる可能性がある。しかし、リスク選好が改善すれば、0.6350に向けて反発する可能性もある。
• USD/JPY、FRBは利下げに慎重な姿勢を維持：水曜日のUSD/JPYは0.68%上昇し、155.53で取引を終えた。円は依然として圧力下にあり、154.42の安値をつけた後、このペアは強いサポートを見出した。日銀がハト派的な姿勢を維持する一方で、米連邦準備制度理事会（FRB）が慎重な金融緩和を示唆しているため、円は引き続き困難な状況に直面している。このペアは明確な方向性を見出すのに苦労しており、この1週間は154.00～157.00のレンジ内で取引されている。154.85の50日移動平均線は重要なサポートレベルです。156.00を上抜けすれば157.00に向かう動きが誘発される可能性があり、154.50を上抜けできなければ153.50に向かう反落が誘発される可能性が。
• 市場の不透明感の中、ゴールドは反落するも2,750ドルを維持: 水曜日のゴールド価格は若干下落し、XAU/USDは0.28%減の2,755ドルで取引を終えた。貴金属は全体的に強気な傾向を維持しており、最近では2,766ドルの高値を付けた後、調整局面に入っている。このメタルは50日間の移動平均（2,665ドル）を上回っており、長期的な強気バイアスを強めている。2,770ドルを維持して上昇を続けると、1月初旬以来見られていない心理的節目である2,800ドルの再試行への道が開かれる可能性がある。一方、2,740ドルがサポートされ、さらに重要な2,720ドル、2,680ドルの水準が続くと予想される。トレーダーは、さらなる上昇の可能性を示す2,780ドルを上回る水準を注視している。

注目の銘柄:

• F5の株価、好調な業績見通しを受けて11%以上上昇: アプリケーションセキュリティ企業のF5は、第2四半期の業績見通しを楽観的に発表したことを受け、株価が11%以上上昇した。 同社は、売上高が7億500万ドルから7億2500万ドルになるとの見通しを示しており、これはアナリスト予想の7億700万ドルを上回る。
• Nextraker、好調な収益予測を受けて急騰: ソーラー追尾装置メーカーのNextrakerの株価は、予想を上回る年間収益予測が発表されたことを受け、24%以上急騰した。同社は現在、調整後1株当たり利益を3.75ドルから3.95ドルの範囲と予想しており、アナリストのコンセンサスである1株当たり3.27ドルを大きく上回っている。
• スターバックスの株価が上昇: 収益と利益予測が予想を上回ったため、スターバックスの株価は水曜日に8%以上上昇した。同社は第1四半期の業績を発表し、予想を上回る結果となった。同社は売上94億ドル、1株当たり利益69セントと報告した。ウォール街では、売上93億1000万ドル、1株当たり利益67セントと予想されていた。
• LendingClubの株価は14%急落、貸倒引当金が期待外れ: LendingClubの株価は、アナリストの予想を上回る6320万ドルの貸倒引当金が報告された後、14%以上急落した。
• アリババの新しいAIモデルが発表され、株価が上昇: 中国のテクノロジー大手が人工知能モデル「Qwen」の新バージョンを発表した後、アリババの株価は0.7%上昇した。 同社は、このアップデートされたモデルが、最近市場を一変させたAIシステム「DeepSeek」を上回る性能を発揮するとクレームしている。 その上昇は控えめなものだったが、インベスターたちは、急速に進化するAI分野においてアリババが競争力を維持できるかどうかを見守っている。

ニューヨーク市場の取引終了時、米国市場は依然として圧力下にあり、S&P 500とナスダックは下落した。これは、米国が中国へのチップ輸出を規制する可能性への懸念から、Nvidiaが4%下落したことによるものです。一方、米連邦準備制度理事会（FRB）は金利を4.25%～4.50%に据え置くことを決定し、インフレが「やや高まっている」との見解を示した。欧州市場は上昇して終了し、ASMLは好業績を受けて5.6%急騰したが、LVMHやケリングなどの高級株は急落しました。商品市場では、米国の在庫が予想以上に増加したため、原油価格が下落し、WTI原油は1バレルあたり72.93ドルまで下落しました。ゴールド価格は2,750ドルを上回る水準で安定しており、安全資産としての需要を反映している。市場がFRBの最新のスタンスを消化し、貿易政策の変更を監視するにつれ、インベスターは今後数週間にわたって経済データと企業収益に引き続き注目するという。