週四，由於醫療保健和採礦股票上漲，歐洲市場收盤走高，儘管通貨膨脹擔憂和財政問題令市場情緒承壓。泛歐 Stoxx 600 上漲 0.42%，而富時 100 指數和 CAC 40 指數也取得強勁表現。英國國債收益率週四飆升至多年高位，反映出對該國財政前景的日益擔憂和滯脹的恐懼。10 年期金邊債券收益率一度攀升至 4.93%，創下 2008 年以來的最高水平，然後收於 4.84%；同時，30 年期金邊債券收益率突破 5.3%，這一水平自 2007 年以來首次出現。此次飆升突顯了對政府借款可持續性和經濟增長前景的日益不確定性。儘管面臨這些挑戰，歐洲股票當日仍收於正區間，泛歐 Stoxx 600 上漲 0.42%，得益於醫療保健和採礦股票的上漲。然而，英國零售股票在更新令人失望的消息後繼續遭受嚴重損失，進一步加劇了當前的擔憂。同時，美國市場因全國哀悼日而休市。
重點摘要:
- 歐洲股市儘管通脹擔憂仍然上漲：泛歐Stoxx 600指數上漲0.42%，收盤於正區間，從疲弱的開局中反彈。富時100指數表現優異，上漲68.66點，或0.83%，收報8,319.69點。法國CAC 40指數上漲43點，或0.57%；而義大利FTSE MIB指數上漲225點，或0.64%。這輪上漲主要由礦業股票拉動，其上漲1.47%，以及醫療保健股票上漲1%，抵消了零售股票下跌0.84%的影響。
- 歐元區經濟數據喜憂參半，復甦希望重燃：德國11月出口增長2.1%，超出預期的2.0%，其中對美國 (+14.5%) 和英國 (+8.6%) 的出口顯著增加。然而，對中國的出口下降了4.2%。德國工業生產也增加了1.5%，是預期0.5%的三倍。儘管有這些增長，歐元區的零售銷售增長不如預期，分析師警告說，對強勁復甦的希望仍不切實際。與此同時，德國10年期國債收益率略微回落至2.528%，此前在交易時段早些時候曾觸及多月高點。
- 亞洲市場在經濟信號混合的情況下掙扎：日本的日經225指數下跌0.94%至39,605.09點，而東證指數則下跌1.23%至2,735.92點，因為薪資增長數據不如預期。日本的實際工資同比僅上升0.4%，這給已經擔心日本央行潛在加息的投資者帶來了有限的緩解。與此同時，中國的滬深300指數下跌0.25%收於3,779.88點，受長期通縮趨勢的壓制，而香港的恆生指數則下跌0.13%。韓國的KOSPI指數微升0.13%至2,521.90點，而小型股KOSDAQ指數上升0.54%至723.52點。澳大利亞的S&P/ASX 200指數下跌0.24%至8,329.20點，印度盧比兌美元匯率繼續下跌，因為有關印度儲備銀行降息的猜測增加了下行壓力。目前，盧比與其交易對手相比高估了8%。
- 油價因寒冷天氣需求上升：在美國和歐洲的冬季燃料需求推動下，油價週四上漲了1%。布倫特原油前月合約相對於六個月合約的溢價擴大到自八月以來的最高水平，反映供應緊張的擔憂。美國超低硫柴油期貨交易價達2.38美元每加侖，為自十月以來的最高水平，因寒冷氣溫刺激了取暖油和丙烷的消耗增加。
外匯今日重點:
- 歐元/美元重返2023年低點，情緒疲弱：歐元/美元繼續下滑，收於1.0303，接近2023年12月的低點1.0250，該水平一直是重要支撐位。自2023年7月觸及1.1270高點以來，這對貨幣組合進入了明顯的下降趨勢，受到全球經濟不確定性和相對美元強勢的影響。技術上，歐元/美元仍低於關鍵移動平均線，包括50日簡單移動平均線1.0526，100日簡單移動平均線1.0778和200日簡單移動平均線1.0799，加強了其看跌勢頭。即時阻力位在1.0400，該匯率在12月曾在此位置受阻。若持續跌破1.0250，可能進一步下滑至1.0150，這是自2017年初以來未見的水準。
- 英鎊/美元創下2023年新低，財政擔憂加劇：英鎊兌美元下跌，收於1.2315，創下自2023年2月以來的最低水平。此次下跌因英國國債收益率上升而加劇，10年期國債收益率達到4.925%，隨後回落至4.795%，達到2008年以來的最高水平。收益率的飆升反映出投資者對英國財政前景的擔憂加劇，加上對經濟停滯伴隨持續通脹的擔憂——即滯脹。該貨幣對仍牢牢定於看跌趨勢中，最近幾個月已跌破50日簡單移動平均線(SMA)的1.2668、100日SMA的1.2905，以及200日SMA的1.2805。即時支持位於1.2300，這是一個心理上重要的水平，上次測試是在2022年11月。如果這個水平失守，該貨幣對可能目標1.2100，這是在2020年3月疫情相關波動高峰期間所見到的水平。向上方面，阻力位於1.2500，但任何恢復需突破50日SMA的1.2660，才能改變看跌前景。
- 英鎊走弱推動歐元/英鎊走高：歐元/英鎊上漲0.28%，收於0.8366，受惠於英鎊持續走弱，因英國財政問題影響市場情緒。該貨幣對仍然高於其多年的低點0.8200，該低點在2024年9月錄得，自2023年初接近0.8900的高點以來，在廣泛的看跌壓力下出現了一些反彈嘗試。技術上，歐元/英鎊在0.8400面臨強大阻力，該水平與100日均線0.8347一致。除此之外，200日均線0.8427也構成了另一個重要障礙，因為它在2024年多次充當天花板。向下，立即支撐位於0.8300，跌破此水平可能會暴露出9月的低點0.8200。進一步下跌可能會指向0.8100，該水平上次出現在2016年脫歐相關的波動期間。對於多頭來說，持續突破0.8400可能為恢復至心理水平0.8500鋪平道路。
- 美元/日圓接近多年代高點：美元/日圓收於158.08，整固於其1990年以來的多年代高點159.50以下。該貨幣對在2023年持續處於強勁的上升趨勢中，推動因素包括持續的美元強勢和美聯儲與日本央行之間貨幣政策預期的分歧。技術上，即時支撐位於157.00，50日移動平均線在154.17形成關鍵動態底部。上行方面，阻力牢固位於160.00，這是一個已多次被測試但未能決定性突破的心理障礙位。相對強弱指標（RSI）等動量指標顯示超買狀況，增加了短期回調的可能性。然而，若突破160.00，將可能打開進一步上行的空間，而未能突破這一水平可能會導致回撤至155.00，為多頭提供另一個買入機會。
- 金價因避險需求激增而接近關鍵阻力位：金價攀升至2,669美元，接近2024年10月的高點2,720美元，因為不確定性增加引發了避險需求。這種貴金屬繼續顯示出強勁的上升動能，近期阻力位在2,700美元，這是一個重要的心理和技術水平。如果明確突破這一水平，可能會推動金價向2,800美元邁進，而2,720美元將成為第一個里程碑。在下行方面，支撐位於2,646美元，與50天SMA對應，接下來是2,630美元作為次要支撐。
市場動態:
- Greggs 因銷售表現疲軟而下跌：英國即食食品零售商 Greggs 的股票在週四下跌了 15.8%，此前該公司報告的銷售數據低於分析師的預期。
- B&M 調降利潤預測，下跌8.5%：B&M 歐洲價值零售公司在調降其全年利潤預測的上限後，股價下滑了8.5%。此舉是在節日銷售令人失望的背景下做出的，引發了對英國消費者市場韌性的擔憂。
- 馬莎百貨因表現平淡的更新而下跌：馬莎百貨在公佈平淡的聖誕節交易更新後，其股價下跌了8.4%。公司業績未能達到投資者的預期，反映出英國零售市場的更廣泛困境。
- 巴伐利亞北歐因股票回購計劃上升：丹麥疫苗製造商巴伐利亞北歐在宣佈啟動價值高達1.5億丹麥克朗（2,070萬美元）的股票回購計劃後，上漲了3.8%。
- Ambu因分析師升級評級而上漲：卡內基將其評級從「持有」上調至「買入」後，Ambu的股票上漲了5.6%。圍繞該股票的積極情緒有助於推動醫療保健行業的增長，使其成為星期四表現最好的板塊之一。
- 量子計算股票暴跌對於行業前景的影響：在英偉達（Nvidia）首席執行官黃仁勳（Jensen Huang）評論該技術距離廣泛應用仍有數十年之後，量子計算公司遭遇了大幅度的損失。Rigetti Computing 股價下跌超過 45%，D-Wave Quantum 下跌 36%，Quantum Computing Inc. 重挫 43%，而 IonQ 下跌 39%，反映了該行業的普遍悲觀情緒。
隨著本交易週接近尾聲，歐洲股市儘管面臨持續的通脹擔憂和零售環境挑戰，但仍在醫療保健和礦業板塊的支撐下有所表現。富時100指數和CAC 40指數錄得可觀漲幅，而英國零售股和債券則因財政擔憂面臨巨大壓力。亞洲市場表現不一，中國面臨持續的通縮壓力，日本則引領區域性跌幅。與此同時，因冬季需求增加，油價上漲，黃金在投資者尋求避險資產的背景下逼近關鍵阻力位，尤其是在關鍵的美國勞動力市場數據發布前夕。在地緣政治不確定性和經濟信號分歧的情況下，所有目光仍然集中在財政和貨幣政策將如何在未來幾天內影響市場。
