美國股市在星期四陷入困境，以波動的交易會議開始2025年，因為對估值和經濟韌性的擔憂影響了投資者情緒。標普500指數延續連續五個交易日下跌，而道瓊斯指數和納斯達克指數儘管早盤上揚，仍收於較低水平。關鍵行業如科技和汽車行業的損失僅部分被能源和芯片股的強勁表現所抵消。由於美聯儲密切關注經濟數據，投資者面對就業、製造業和市場流動性的混合信號，為新的一年設定了一個警惕的基調。
重點摘要:
- 標普500指數延長連跌：週四標普500指數下跌0.22%，收於5,868.55點，連跌第五個交易日，創下自四月以來最長的連跌勢頭。這一跌勢延續了自2024年末開始的下行趨勢，原因是對高估值和經濟信號混雜的擔憂。儘管早盤樂觀，但晚盤逆轉反映出市場波動性加劇，投資者為2025年的艱難開端做好準備。
- 道瓊工業指數下跌超過150點：道瓊工業指數下跌151.95點，或0.36%，收於42,392.27點。儘管該指數在早盤交易中上漲了超過300點，但在上午晚些時候急劇逆轉，盤中波動超過700點。這一藍籌指數的表現突顯了投資者持續的不安，特別是經濟不確定性對市場情緒帶來壓力。
- 納斯達克綜合指數在科技股下滑的帶動下下跌：納斯達克綜合指數下跌0.16%，收於19,280.79，連續第五個交易日下跌。蘋果（Apple）下跌2.6%和特斯拉（Tesla）在未達預期的2024年交付量後暴跌6%，這些關鍵科技股的疲軟對指數造成了重大影響。然而，英偉達（Nvidia）上漲3%，略微抵消了科技板塊的部分損失，帶來了一些緩解。
- 歐洲市場漲跌互現：歐洲股市交易日出現漲跌互現，全歐洲Stoxx 600指數上升0.6%，扭轉了早期的損失。油氣類股（+2.3%）和公用事業類股（+1.6%）上漲帶動了市場，抵消了銀行（-0.3%）和汽車（-0.47%）行業的疲弱。英國的FTSE 100 表現突出，上漲1.07%至8,260.09，得益於12月份房價按月上升0.7%。德國的DAX指數上升0.58%，受益於公用事業的強勁表現，而法國的CAC 40 指數微升0.18%，在總統馬克龍承認去年突發選舉引起的挑戰後，市場表現波動。德國（PMI: 42.5）和法國（PMI: 41.9）的製造業活動持續收縮，反映出歐元區最大經濟體的經濟困境持續。
- 亞洲市場漲跌互現，中國領跌：週四，亞洲股市表現不一，中國的CSI 300指數領跌，下跌2.91%至3,820.39點。香港的恒生指數緊隨其後，下跌2.37%，因為阿里巴巴宣布計劃出售其大部分股份後，歐尚零售的股票暴跌23%。在南韓，Kospi指數小幅下降至2,398.94點，而Kosdaq指數上漲1.24%，收於686.63點，由小型股強勢推動。新加坡在2024年的年度GDP增長4%，其經濟在第四季度同比增長4.3%。澳大利亞的S&P/ASX 200指數上漲0.52%，至8,201.2點，投資者消化了積極的增長信號。
- 波動的國債收益率：美國國債收益率週四經歷了波動的交易，10年期國債收益率在4.517%和4.599%之間波動，最後收於4.561%。2年期國債收益率也波動不到1個基點，最終收於4.246%。此波動反映了投資者在衡量高利率對股票估值和經濟增長的影響時的不確定性。
- 美國初請失業金人數改善：截至12月28日當週，初請失業金人數降至211,000人，比前一週減少了9,000人，遠低於225,000人的共識估計。持續申請失業金人數也下降了52,000人至184.4萬人，這標誌著從三年來的高點有所回落。儘管整體經濟不確定性依然存在，但這一改善為勞動市場帶來了一絲希望。
- 中國樂觀情緒推動油價上漲：油價飆升，布倫特原油期貨上漲2%至每桶76.11美元，西德克薩斯中質原油上漲2.3%至每桶73.34美元。圍繞中國經濟增長和燃料需求的樂觀情緒，以及習近平主席承諾實施更積極的政策，共同促成了此次增長。
外匯今日重點:
- 歐元/美元趨勢加深，美元走強：歐元/美元貨幣對繼續下跌，目前交易價為1.0262，當日下跌0.89%。該貨幣對已跌破關鍵心理水平，目前正在測試最近支撐位的下限1.0200水平。該貨幣對可能在1.0200水平獲得支撐，如果賣方保持控制，則可能進一步下跌至1.0150水平。上行方面，若突破1.0300水平可能緩解一些看跌壓力。即時阻力位於1.0370水平，強阻力位於1.0500附近，200日均線所在位置。
- 英鎊/美元下跌 隨著風險偏好減少：英鎊/美元下跌1.03%，收於1.2382，因市場風險情緒惡化和美元廣泛走強。該貨幣對明確跌破關鍵支撐位，若跌破1.2350，預計將進一步下行。英國經濟情緒疲弱和英格蘭銀行立場鴿派，加劇了英鎊的困境。阻力位在1.2450，但隨著美元持續走強，短期的反彈或將成為賣出機會。
- 美元/瑞士法郎因避險需求上升：美元/瑞士法郎上升0.55%，收於0.9127，因美元相對瑞士法郎走強。對全球經濟放緩的擔憂增強了對美元作為避險資產的需求。該貨幣對已突破200日均線，確認了看漲趨勢，阻力位在0.9200，進一步上行至0.9300的可能性存在。支撐位保持在0.9000，這是一個重要的心理水平。
- 美元/日元因美元動能而上升：美元/日元上漲0.19%，收於157.61，延續其上升趨勢，美元在外匯市場佔據主導地位。該貨幣對接近158.00附近的阻力位，這是一個關鍵水平，如果突破，可能會打開通向160.00的進一步上漲之門。支撐位在156.00，並且看漲動能指標顯示有持續上行的潛力。
- 金價因市場不確定性而上漲：金價上漲1.37%，收於$2,659.64，從一段整合期中恢復過來。這種貴金屬受益於通脹擔憂加劇和股市波動性，吸引了避險資金流入。短期阻力見於$2,685，若看漲動能持續，可能向$2,700移動。下行方面，支撐穩固在$2,600，進一步支撐在接近$2,550的100日移動平均線。金價的技術面和宏觀經濟背景保持支持，增強了樂觀的前景。
市場動態:
- 特斯拉交付量未達預期：特斯拉（TSLA）股價暴跌6%，成為標準普爾500指數和納斯達克100指數中最大的跌幅之一。該公司報告第四季度汽車交付量為495,570輛，遠低於市場共識預期的512,277輛。令人失望的數據引發了市場對特斯拉在2025年之前增長軌跡的擔憂。
- 蘋果下跌因競爭加劇：蘋果公司（AAPL）下跌2.6%，此前有報導指出，為了應對來自華為等國內競爭對手日益加劇的競爭，蘋果在中國提供打折的智能手機。
- Neumora Therapeutics 因研究失敗而暴跌：Neumora Therapeutics (NMRA) 股票在進行 navacaprant（壓力治療）的第三期試驗未能顯示統計上顯著改進或達到主要次要終點後暴跌超過 81%。
- SoFi降級壓低股價：SoFi Technologies（SOFI）在Keefe, Bruyette & Woods的分析師將其股票從市場表現降級為表現不佳並設定目標價為8美元後，下跌了8%。此次降級是由於對SoFi的增長前景和估值的擔憂所驅動的。
- Cloudflare 藉雙重升級飆升：在高盛稀有的雙重升級後，Cloudflare (NET) 股價飆升超過 4%，從賣出評級升至買入評級，目標價設定為 140 美元。該積極展望提升了投資者對公司增長潛力的信心。
- 隨著比特幣上漲，加密貨幣股票攀升：隨著比特幣上漲超過2%，週四與加密貨幣相關的股票上漲。Coinbase Global（COIN）、Bit Digital（BTBT）、MARA Holdings（MARA）和MicroStrategy（MSTR）均上漲超過2%，反映了加密市場更加樂觀的情緒。
- 紐蒙特隨著金價飆升而上漲：紐蒙特公司（NEM）在金價上漲1.37%至$2,659.64後上漲超過3%。由於全球市場不確定性增加，投資者對作為避險資產的黃金興趣增加，該公司受益。
隨著2025年第一個交易日的結束，市場仍然陷入不確定性的網絡，標誌著日內的劇烈反轉和行業表現的混合。標普500指數和納斯達克指數延續了其下跌趨勢，特斯拉令人失望的交付數據和科技股的持續疲軟拉低了指數。儘管仍面臨經濟挑戰，歐洲市場略有上漲，而亞洲市場則表現不一，中國市場的重大損失被韓國和澳大利亞的韌性所抵消。國債收益率仍然波動，反映出投資者對經濟前景的擔憂，而在市場動盪中，黃金作為避風港上漲。由於關鍵經濟數據和中央銀行的政策決定即將來臨，前景依然不確定，使得投資者在2025年開始時保持謹慎。
